20120201 - Golden Cross

Situazione
Grande euforia ieri per i dati ISM, almeno stando ai bollettini. In realtà, il dato è uscito sotto le aspettative, e di 0.2 sopra il dato precedente, il quale però è stato rivisto al ribasso. Anche i dati ADP sull'impiego hanno mostrato 170K nuovi posti di lavoro, ma le attese erano per 182K, e il dato precedente è stato ridotto di 30K. Poco importa: l'indice S&P500 ha fatto una "golden cross" tra la media a 50 e a 200 e tutti sono felici.

USA
In realtà l'euforia europea non si propaga così facilmente sui mercati USA, nonostante la croce d'oro. I dati non sono brillanti, ma indicano comunque che le cose non vanno nemmeno malissimo e gli utili societari non stanno danno particolari soddisfazioni, ma nemmeno sorprese particolarmente negative (a parte Amazon -7.7%). Per il momento si continua quindi il repricing di una situazione non catastrofica come si pensava l'estate scorsa.
DJI +0.66%, SPX +0.89%, Nasdaq +0.82%, VIX  18.55 (-4.58%)

Europa
Anche in Europa i dati societari non sono particolarmente brillanti, e per quanto riguarda i dati macro, si sta più attenti su quelli USA e Cinesi che non quelli interni (con i vari problemi). La situazione è però più distesa e gli operatori speculano che le cose non siano così drammatiche e possano comunque migliorare un po'.
CAC +2.09%, DAX +2.44%, SMI +1.67%, SX5E +2.24%, V2X 24.61 (-6.45%)

Giappone e Asia
Non euforici ma comunque ben positivi anche i mercati asiatici. Anche in questo caso è la situazione globale che lascia sperare che le cose non siano terribilmente negative come si poteva forse pensare qualche mese fa. Per il Giappone, ad esempio, contano le vendite di auto negli USA che sono salite in modo relativamente importante negli ultimi rilevamenti.
Nikkei +0.69%
Hang Seng +1.46%, Straits Time +0.35%, Taiwan +1.37%, Shanghai +0.77% Sensex +0.27%

FX 
USDCHF 0.9161 (0.9144)
USDJPY 76.14 (76.24)
EURUSD 1.3164 (1.3183)
EURCHF 1.2059 (1.2055)
EURGBP 0.8310 (0.8379)
GBPUSD 1.5841 (1.5733)
GBPCHF 1.4512 (1.4387)

USD libor 3 mesi 0.54% (0.55%)
USA tbill 3 mesi 0.06% (0.06%)
USA tbond 5 anni 0.73% (0.74%)

Oro 1745.40 (1734.93)
Greggio 97.44 (99.25)
SPGS Commodity 660.76 (661.21)
Baltic Dry Index 662 (702)

Considerazioni
Mettendo da parte il "wishful thinking": l'ultimo segnale di "golden cross" sullo S&P500 ha portato ad un utile di 1.3%... nulla di trascendente. I dati non sono negativi ma non brillano di certo. Le vendite di auto migliorano, ma sono comunque il 15% meno della media degli anni precedenti al 2006. Spero anche io in un rinnovato 2009 ma preferisco restare comunque attento a non lasciarmi trasportare troppo dalle emozioni.