20120106 - Dovrebbe essere chiaro

Situazione
Dovrebbe essere chiaro che per la mettere a posto la situazione europea ci vorranno anni (5, 10, qualcuno dice anche di più). Dovrebbe essere chiaro che tanto più tempo è necessario, tanto maggiori sono le incognite e le cose che possono andare storte e devono essere raddrizzate. Dovrebbe essere chiaro che in mezzo c'è più politica che non economia.

USA
I dati sulle buste paga sono buoni, 200'000 nuovi posti di lavoro nonostante la riduzione di posti governativi. L'analisi di dettaglio rivela però che gran parte dei posti creati riguardano retail e spedizioni, un effetto probabilmente stagionale dovuto alle feste natalizie. I mercati avevano probabilmente già realizzato il giorno prima (dati ADP) che questi numeri sarebbero stati buoni e temono piuttosto che questi dati potrebbero impedire alla FED di rilanciare un nuovo programma di quantitative easing.
DJI -0.45%, SPX -0.25%, Nasdaq +0.31%, VIX 20.63 (-3.96%)

Europa
I dati macro europei sono decisamente meno brillanti che non quelli USA (effetto stagionale o meno) e le emissioni obbligazionarie governative, gli aumenti di capitale dei titoli bancari (Unicredit -37% tra il 4 gennaio e venerdì), il riprendere delle discussioni politiche (fondo di salvataggio sì o no, BCE sì o no, ...) mettono parecchia tensione soprattutto sugli indici finanziari (-0.98%). Gli indici allargati restano più o meno stabili, quelli più concentrati soffrono.
CAC -0.24%, DAX -0.62%, SMI -0.21%, SX5E -0.74%, V2X 30.56 (-1.47%)

Giappone e Asia
Giappone chiuso per la festa nazionale, mentre gli altri mercati asiatici restano sull'incerto: i dati USA potrebbero trattenere la FED, nonostante i dati visti fino ad ora non siano garanzia di espansione economica, mentre resta difficile pensare che l'Europa possa continuare ad importare i prodotti asiatici, soprattutto con l'EUR in deprezzamento.
Nikkei --%
Hang Seng -0.92%, Straits Time -0.98%, Taiwan -0.61%, Shanghai +1.42%, Sensex -0.90%

FX 
USDCHF 0.9553
USDJPY 76.92
EURUSD 1.2706
EURCHF 1.2140
EURGBP 0.8238
GBPUSD 1.5424
GBPCHF 1.4735

USD libor 3 mesi 0.58%
USA tbill 3 mesi 0.01%
USA tbond 5 anni 0.85%

Oro 1610.25
Greggio 101.00
SPGS Commodity 661.90
Baltic Dry Index 1347

Considerazioni
Questa sera si riparte... Alcoa comunicherà i dati dell'ultimo trimestre del 2011, venerdì arriverà JPMorgan. Settimana prossima si entrerà nel vivo e come sempre, saranno probabilmente più importanti le indicazioni sul 2012 che non i dati del 2011.
Si consiglia di restare seduti e di tenere le cinture di sicurezza ben allacciate, di nuovo !