20111125 - Rumors, rumors e ancora rumors

Mercati
Multiasset

Situazione
Continuano i rumors: l'IMF dovrebbe avere un pacchetto da 600 mia solo per l'Italia (quasi il 30% del debito + interessi Italiani), i leader europei si starebbero accordando per mettere in leva l'EFSF, poi altre notizie su emissioni solo dei governi AAA (quali ???), infine notizie su un nuovo intervento della BNS su EURCHF per andare a 1.25 (o 1.35 dicevano altri). Non abbastanza per salvare il Belgio da un downgrade, o per la richiesta di un haircut ancora più importante da parte della Grecia (rumors); sufficienti a far ripartire, almeno un po' i mercati azionari europei e a dare un po' di sostegno all'EUR.

USA
Si chiude la peggior settimana del Thanksgiving dal 1932 a questa parte (parlando di mercati). I rumors in arrivo dall'Europa e i dati delle vendite del Black Friday non riesocno a compensare per il downgrade del Belgio e il continuo tira e molla europeo. Soprattutto stupisce la richiesta di valutare i bond greci a 25%, invece che 40%-50% previsto in precedenza.
DJI -0.23%, SPX -0.27%, Nasdaq -0.72%, VIX 34.47 (+1.44%)

Europa
Si fa sempre più fatica a capire cosa sia vero, cosa abbia un fondamento di verità, cosa sia solo speranza o peggio rumors fatti circolare per dare un po' di fiducia al mercato. Ad ogni modo, i vari rumors arrivano quando il mercato è piuttosto disperato e dopo una settimana piuttosto drammatica, riescono a dare un po' di sollievo.
CAC +1.23%, DAX +1.19%, SMI +0.72%, SX5E +1.01%, V2X 40.82 (+1.23%)

Giappone e Asia
Il fiotto di rumors che si sono rincorsi ancora tutto il we, danno forza ai mercati asiatici che scorgono, forse, la possibilità di decisioni "forti" per attaccare il problema del debito sovrano europeo. Mercati generalmente positivi quindi, a fare il paio con i future USA (+1.86%)
Nikkei +1.51%
Hang Seng +1.92%, Straits Time +1.37%, Taiwan +1.68%, Shanghai +0.04%, Sensex +1.92%

FX 
USDCHF 0.9283 (0.9232)
USDJPY 77.64 (77.38)
EURUSD 1.3296 (1.3306)
EURCHF 1.2344 (1.2282)
EURGBP 0.8576 (0.8603)
GBPUSD 1.5504 (1.5463)
GBPCHF 1.4393 (1.4275)

USD libor 3 mesi 0.51% (0.51%)
USA tbill 3 mesi 0.02% (0.02%)
USA tbond 5 anni 0.95% (0.92%)

Oro 1705.28 (1682.90)
Greggio 98.35 (96.25)
SPGS Commodity 636.12 (638.31)
Baltic Dry Index 1807 (1814)

Considerazioni
A chi credere ? l'ultima volta i rumors e gli annunci "ora è tutto a posto" si sono sciolti come neve al sole. Adesso però il gioco si sta facendo pensante con gli spread su Francia e soprattutto Belgio (downgrade) e probabilmente Austria (possibile downgrade) che mettono pressione anche a chi negli ultimi tempi ha voluto fare un po' il "maestrino". Probabilmente un po' di posizionamento tattico non farebbe male.