20111109 - Caos

Situazione
Grecia e Italia ce la mettono tutta: fumata nera in Grecia e discussioni a non finire in Italia: voto o governo tecnico ? tecnico con chi ? voto con quale legge ?
È un'incertezza incresciosa in situazioni normali, insostenibile in situazione critiche dove si gioca sul filo del rasoio. I mercati però non hanno colore politico, non apprezzano, e lo dicono chiaramente.
La domanda che circola è "possibile che per l'Italia ci sia tutto questo casino ?". L'Italia è comunque l'ottava economia al mondo e inizia a circolare il detto "too big to fail, too big to bail"... troppo grande per essere salvata.

USA
Non ci sono molte notizie se non i bollettini di guerra in arrivo dall'Europa e soprattutto dall'Italia. Il mercato entra quindi in uno stato di panic selling e l'indice apre al ribasso di oltre 20 punti, per perderne un'altra ventina durante la sessione. Nessun settore risulta positivo e anche i difensivi come le telecom e le utilities sono sotto di oltre 2%. Molto male, ovviamente, i finanziari oltre -5%.
DJI -3.2%, SPX -3.67%, Nasdaq -3.58%, VIX 36.16 (+31.59%)

Europa
Non bastano le dimissioni di Berlusconi, ci vuole anche qualcosa dopo. Appare evidente che se parte del problema era/è il primo ministro italiano, la cosa non finisce lì. Ora si tratta di ripartire ma non sembrano esserci le premesse. I mercati iniziano con il punire il debito italiano con il decennale a sfiorare rendimenti da 7.50% e il relativo allargamento degli spread. Una problema simile a quello greco, solo molto più grande e ingestibile.
CAC -2.17%, DAX -2.21%, SMI -1.32%, SX5E -2.34%, V2X 41.72 (+5.18%)

Giappone e Asia
I mercati asiatici seguono l'onda lunga dei mercati USA e Europei. A fare le spese, oltre che il settore finanziario, quello degli esportatori verso l'Europa.
Nikkei -2.91%
Hang Seng -4.34%, Straits Time -2.81%, Taiwan -3.35%, Shanghai -1.20%, Sensex -1.18%

FX
USDCHF 0.9129 (0.8964)
USDJPY 77.72 (77.58)
EURUSD 1.3540 (1.3819)
EURCHF 1.2355 (1.2388)
EURGBP 0.8497 (0.8591)
GBPUSD 1.5933 (1.6085)
GBPCHF 1.4539 (1.4419)

USD libor 3 mesi 0.45% (0.44%)
USA tbill 3 mesi 0.01% (0.00%)
USA tbond 5 anni 0.86% (0.91%)

Oro 1762.82 (1786.91)
Greggio 95.68 (97.00)
SPGS Commodity 657.29 (665.59)
Baltic Dry Index 1802 (1759)

Considerazioni
Non è che ci siano da fare molte considerazioni. Quello che stupisce è che le soluzioni ci sono e sono sul tavolo: dalle misure di austerità fino alla BCE che dovrebbe assicurare l'acquisto illimitato di bond governativi (stile BoJ o FED). Molte di queste misure non piacciono allo stesso elettorato che in buona parte ha approfittato anch'esso, negli ultimi anni, di un sistema sbilanciato. È un suicidio politico, ma al momento non si vedono altre soluzioni.