20110926 - Grandi speranze

Situazione
Si moltiplicano le voci su un imminente fantastico piano di salvataggio Euro-Globale. Tutti parlano di liquidità infinita per le banche, piano anti-contagio. Pochi parlano di affrontare il problema alla radice. È comunque già qualcosa e i mercati riescono a "respirare", anche se l'ossigeno non arriva a tutte le asset classes (soprattutto la liquidità sul credito resta molto bassa). Ad ogni modo la situazione sembra riprendere la strada delle protezioni governative su tutto e tutti.

USA
Nonostante qualche titubanza iniziale, gli indici riescono a chiudere la sessione con grande positività. Non che succeda nulla di particolare: si specula sul piano europeo di acquisto di bond-covered, sul perchè Buffett abbia deciso di riacquistare i titoli della propria società, su un possibile taglio dei tassi da parte della BCE. Tanto rumore e pochi risultati per Apple (-0.28%) dopo che un analista di JPMorgan ha indicato una riduzione degli ordinativi presso i fornitori.
DJI +2.53%, SPX +2.33%, Nasdaq +1.24%, VIX 39.02 (-5.41%)

Europa
Molto bene l'Europa, con tanta schizzofrenia. L'indice parte in area -1.6%, sale fino a +4.5%, ridiscende verso la parità e chiude a +2.83%... follia. L'alta volatilità è dovuta al rincorrersi di voci e smentite, piani e proposte su varie forme di aiuto e salvataggio: chi sulle banche, chi sulla Grecia, chi sul contagio. Le materie prime, danneggiata dall'aumento dei margini richiesti dal CME (soprattutto su oro) danneggiano il settore.
CAC +1.75%, DAX +2.87%, SMI +1.93%, SX5E +2.83%, V2X 49.29 (+1.54%)

Giappone e Asia
Questa volta ci credono anche i mercati asiatici: potrebbe essere la volta buona che esce qualcosa che non sia solo "bla bla". I mercati rimbalzano quindi dai minimi, interrompendo una serie di sessioni negative, trascinati tanto dal settore bancario, quanto dagli esportatori.
Nikkei +2.11%
Hang Seng +2.40%, Straits Time +1.38%, Taiwan +3.16%, Shanghai +0.27%, Sensex +1.84%

FX
USDCHF 0.8022 (0.9108)
USDJPY 76.35 (76.34)
EURUSD 1.3536 (1.3404)
EURCHF 1.2213 (1.2210)
EURGBP 0.8688 (0.8675)
GBPUSD 1.5580 (1.5452)
GBPCHF 1.4057 (1.4072)

USD libor 3 mesi 0.36% (0.36%)
USA tbill 3 mesi 0.02% (0.00%)
USA tbond 5 anni 0.91% (0.86%)

Oro 1638.95 (1607.65)
Greggio 81.69 (79.11)
SPGS Commodity 600.37 (599.25)
Baltic Dry Index 1928 (1920)

Considerazioni
Quanto possano essere utili i piani di salvataggio clamorosi per l'economia reale non si sa... probabilmente poco, visto che continuano a basarsi sulla speranza che le banche riprendano a fare credito. Di certo sono salutari per i mercati che di loro sono piuttosto "stressati". Oggi ci saranno un paio di emissioni da parte di Italia e Spagna, sarebbe interessante capire quanto viene acquistato da privati, da banche e dalle banche centrali.