20110914 - Cina sì, Cina no, Cina forse

Situazione
Durante tutta la sessione si rincorrono le voci riguardo ad un possibile intervento cinese, nonostante gli annunci del primo ministro sul tono di "arrangiatevi". In serata poi, Francia e Germania rinnovano le loro promesse sul sostegno della Grecia e dell'EUR. Alla fine i mercati ci credono, e mettono a segno un forte rally. Rimbalzo tecnico o inversione di tendenza ??

USA
I dati macro, come le vendite al dettaglio, sono un mezzo disastro, senza crescita, nonostante le attese per un +0.2% e una revisione del dato precedente da 0.5% a 0.3%. Il mercato però è più concentrato alle notizie sull'Europa e soprattutto al comunicato "Sarkel" (Sarkozy + Merkel) che sono convinti sul fatto che la Grecia resterà nella comunità europea, sottintendendo che non la lasceranno cadere.
DJI +1.27%, SPX +1.35%, Nasdaq +1.45%, VIX 34.60 (-6.26%)

Europa
Cina sì, Cina no... si parte con Win Jiabao che nega l'accordo con l'Italia, si continua con le speculazioni della rivista Caijing secondo la quale la Cina aiuterà l'Europa. A chi credere ? alla notizia che tutti aspettano... e via un bel rally ! Tra le altre notizie, Finmeccanica (+16.89%) starebbe vendendo AnsaldoBreda alla General Electric e vola.
CAC +1.87%, DAX +3.36%, SMI +1.10%, SX5E +2.29%, V2X 46.73 (-4.86%)

Giappone e Asia
Sollievo anche per i mercati asiatici, Giappone compreso, sul comunicato congiunto franco-tedesco. Il rilassarsi delle tensioni sul debito europeo, ed in particolare la Grecia, permette ai mercati di concentrarsi maggiormente sulle valutazioni dei titoli, soprattutto quelli che sono stati particolarmente penalizzati nelle ultime 10 settimane. Particolarmente bene Elipda Memory (+6.31%) che decide di trasferire parte della produzione a Taiwan per combattere la forza dello jpy...
Nikkei +1.63%
Hang Seng +0.47%, Straits Time +0.34%, Taiwan +1.81%, Shanghai +0.01%, Sensex -0.70%

FX
USDCHF 0.8792 (0.8836)
USDJPY 76.69 (76.89)
EURUSD 1.3716 (1.3626)
EURCHF 1.2058 (1.2039)
EURGBP 0.8701 (0.8647)
GBPUSD 1.5762 (1.5758)
GBPCHF 1.3857 (1.3922)

USD libor 3 mesi 0.35% (0.35%)
USA tbill 3 mesi 0.00% (0.01%)
USA tbond 5 anni 0.90% (0.86%)

Oro 1809.07 (1833.13)
Greggio 88.50 (88.78)
SPGS Commodity 654.75 (658.51)
Baltic Dry Index 1927 (1901)

Considerazioni
Vi è una cosa che non mi è chiara. Ok, la Grecia è sicuramente un problema che se non risolto potrebbe avere gravi risvolti, ma risolto il problema Grecia, quanto deleverage e quante riforme saranno ancora necessarie ? Il mercato continua a "tradare" su un orizzonte a 2 settimane, nessuno si azzarda a dire che saremo a posto prima di 5-10 anni... forse è il caso di darsi tutti una calmata.