20110721 - Il Grande Salvataggio

Situazione
Non c'è ancora l'indicazione ufficiale, ma si conoscono già gli estremi: un nuovo piano di oltre 100 mia di EUR, scadenze allungate fino a 15 anni (vs 7.5), tassi giù fino a 3.5% (da 6.5%), un piano di investimenti (senza dettagli), pochi dettagli sulla partecipazione dei privati.
Se tutto questo sarà confermato e non ci saranno particolari sorprese nei dettagli, il rischio sistemico di contagio dovrebbe venire pesantemente ridotto o addirittura eliminato.

USA
Le buone notizie dall'Europa, le buone notizie da Washington (sui possibili accordi per il budget), i buoni risultati societari (Morgan Stanley +11.42%) esaltano un mercato dove i dati macro si compensano con il claims di disoccupazione più alti delle attese (418k vs 410k), mentre il leading indicator sale a 0.3% su un attesa di 0.2% (ma il precedente era a 0.8%)
DJI +1.21%, SPX +1.35%, Nasdaq +0.69%, VIX 17.56 (-8.01%)

Europa
All'apertura, si sa di un incontro tra Merkel e Sarkozi, ma i dubbi permangono, e Ericsson (-9.68%) manca clamorosamente le stime, trascinando al ribasso il settore tecnologico e mezzo mercato. Più tardi iniziano ad arrivare le notizie degli accordi tra i ministri sul poderoso piano di salvataggio greco. Il settore finanziario (+3.53%) diventa trascinatore e tutti gli indici tornano positivi. La volatilità crolla.
CAC +1.66%, DAX +0.95%, SMI +1.27%, SX5E +2.13%, V2X 23.83 (-13.83%)

Giappone
Nonostante lo JPY non ne voglia sapere di indebolirsi, anche con la teorica riduzione di incertezza/rischio grazie alla rinnovata speranza europea, gli esportatori e i finanziari godono comunque della minore incertezza che si potrebbe/dovrebbe tradurre in maggiori consumi, anche di beni prodotti in Giappone.
Nikkei +1.24%

Asia
Sull'onda dell'entusiasmo, anche tutti i mercati asiatici si mettono sul positivo. La riduzione del rischio europeo così come la possibilità che le manovre monetarie restrittive in Asia siano agli sgoccioli, danno un po' di ottimismo ai vari mercati della regione.
Hang Seng +1.66%, Straits Time +0.99%, Taiwan +0.55%, Shanghai +0.39%, Sensex +1.46%

FX
USDCHF 0.8179 (0.8216)
USDJPY 78.60 (78.82)
EURUSD 1.4407 (1.4267)
EURCHF 1.1783 (1.1722)
EURGBP 0.8832 (0.8822)
GBPUSD 1.6312 (1.6171)
GBPCHF 1.3342 (1.3287)

USD libor 3 mesi 0.25% (0.25%)
USA tbill 3 mesi 0.03% (0.02%)
USA tbond 5 anni 1.54% (1.49%)

Oro 1587.60 (1601.30)
Greggio 99.62 (98.45)
SPGS Commodity 695.41 (696.40)
Baltic Dry Index 1325 (1328)

Considerazioni
Soluzione finale o inizio della soluzione ? In realtà, la Grecia non ha risolto i propri problemi. Diciamo piuttosto che questo piano le dà il tempo e le risorse per poter implementare una profonda ristrutturazione del proprio sistema sociale/economico/politico. Questo riduce sensibilmente il rischio di contagio.
Purtroppo lo stato greco non ha un "track record" immacolato dal quale si potrebbe capire che ora che ci sono le risorse, tutto andrà benissimo.
Per il momento però, tutto è bene, quelle che *_inizia_* bene.