20110708 - Le nuove proposte

USA
Se i dati ADP erano stati esuberanti, le payrolls sono state un disastro. I 15'000 posti di lavoro creati sono risultati al disotto della previsione più bassa e drammatici rispetto alle attese medie (105'000). Il dubbio è quindi che la lenta ripresa sia più che lenta e sicuramente più difficile. A subirne le conseguenze, venerdì, i titoli più ciclici come gli industriali e i finanziari. Ora l'attenzione si sposta sui risultati trimestrali (Alcoa lunedì sera, dopo la chiusura)
DJI -0.49%, SPX -0.70%, Nasdaq -0.29%, VIX 15.95 (0%)

Europa
Lo stoxx 50 stava "galleggiando" attorno a 2850 cercando di capire cosa farne dei rating di agenzia e in attesa dei dati USA. Il dato di payrolls ha scatenato le vendite, portando l'indice a 2810 quasi istantaneamente, e 2790 verso la chiusura. A detta dei reports, gli speculatori si sono poi concentrati sull'Italia, tanto sulle obbligazioni che sui titoli finanziari, con unicredi (-7.85%) a fare il capofila.
CAC -1.67%, DAX -0.92%, SMI -0.94%, SX5E -1.91%, V2X 22.41 (+8.84%)

Giappone
La bassa creazione di occupazione negli USA preoccupa evidentemente gli esportatori giapponesi che restano molto cauti in attesa dei risultati societari nei prossimi giorni. Buone (dipende dai punti di vista) notizie dalle centrali nucleari che potranno essere attivate già dopo le prime prove dei nuovi stress test, allo scopo di ridurre il rischio di blackout.
Nikkei -0.60%

Asia
Reazione composta, ma negativa, ai numeri macro made in USA, anche da parte degli altri indici asiatici. Tutti gli esportatori soffrono e a questi si aggiungono i titoli legati alle materie prime, anch'esse "colpite" dal possibile ristagno dato dalla mancata ripresa dell'occupazione.
Hang Seng -0.88, Straits Time -0.70%, Taiwan -1.12%, Shanghai -0.04%, Sensex -0.31%

FX
USDCHF 0.8381 (0.8448)
USDJPY 80.77 (81.27)
EURUSD 1.4184 (1.4343)
EURCHF 1.1886 (1.2118)
EURGBP 0.8864 (0.8992)
GBPUSD 1.6001 (1.5949)
GBPCHF 1.3409 (1.3475)

USD libor 3 mesi 0.25% (0.25%)
USA tbill 3 mesi 0.02% (0.02%)
USA tbond 5 anni 1.55% (1.74%)

Oro 1546.65 (1531.05)
Greggio 95.39 (98.53)
SPGS Commodity 685.60 (690.88)
Baltic Dry Index 1449 (1453)

Considerazioni
Su il Sole, la proposta di vietare/limitare/non utilizzare i rating di agenzia. Sono di parte (si cita addirittura "per trovare nuovi clienti"). Poi la solita manfrina sulle operazioni allo scoperto e i derivati a fini speculativi. Per tanto così, potremmo vietare anche la pubblicazione dei ritorni attesi, delle buy list e forse si potrebbe anche pensare di obbligare l'investitore a tenere una qualunque posizione almeno per 5 anni (sono sarcastico ovviamente).
Quindi, se la FED/BCE inondano il mercato di liquidità devastando il valore del dollaro/EUR e inflazionando gli asset finanziari, tutto bene. Se un analista dice "quel paese/azienda non mi piace"... no, quella è distorsione e destabilizzazione.
Io inizierei a fare un bell'esame di economia e finanza ai giornalisti che scrivono di mercati... usando i soliti titoli roboanti... "per trovare nuovi lettori".
http://www.ilsole24ore.com/art/commenti-e-idee/2011-07-10/nuove-regole-rating-stop-171321.shtml?uuid=Aac7K3mD