20110418 - Negative credit outlook

Nota: anche il "daily" va in vacanza... a risentirci il 5 di maggio. BUONA PASQUA

USA
Schiaffo morale agli USA, ai quali S&P mette in "negative outlook" il rating sul rischio credito. Un annuncio che non ha un effetto "diretto" sull'attività economica, ma fa prendere un bello spavento a tutti quanti e l'aumento di rischio percepito fa il resto. Nonostante quindi i buoni risultati di alcune società (e i risultati negativi di Citigroup che chiude però invariata), gli indici sprofondano in una delle peggiori giornate da diverse settimane.
DJI -1.14%, SPX -1.10%, Nasdaq -0.66%, VIX 16.96 (+10.70%)

Europa
Si parte male, almeno di facciata, con Nestlé che paga il dividendo (e relativo sconto sul prezzo). Ma si continua peggio: prima con la previsione del rating sugli USA, poi con i commenti tedeschi sulle possibilità della Grecia. I CDS sul credito sovrano si allargano e l'azionario, guidato dai finanziari, precipita.
CAC -2.35%, DAX -2.11%, SMI -2.43%, SX5E -2.44%, V2X 22.79 (+21.19%)

Giappone
Un potenziale downgrade (probabilità 33%, tempo 2 anni) sugli USA, porta lo JPY a rafforzarsi, visto che anche sull'EUR aleggiano i problemi dei PIGS, ieri sotto pressione. JYP in rafforzamento e possibili problemi per i consumatori... esportatori in discesa. Il Nikkei si ritrova quindi ai livelli del dopo rimbalzo.
Nikkei -1.10%

Asia
Anche i mercati asiatici patiscono la situazione dell'outlook sugli stati uniti ai quali si aggiungono svariati problemi: il rischio di una nuova stretta monetaria cinese, la discesa del prezzo del greggio e dei titoli correlati, e problemi societari, come quello di Samsung che si becca una causa per violazione di brevetti da parte di apple.
Hang Seng -1.28%, Straits Time -0.85%, Taiwan -0.90%, Shanghai -1.88%, Sensex +0.43%

FX
USDCHF 0.8948 (0.8943)
USDJPY 82.41 (82.92)
EURUSD 1.4233 (1.4378)
EURCHF 1.2737 (1.2857)
EURGBP 0.8752 (0.8822)
GBPUSD 1.6261 (1.6297)
GBPCHF 1.4553 (1.4574)

USD libor 3 mesi 0.27% (0.27%)
USA tbill 3 mesi 0.06% (0.06%)
USA tbond 5 anni 2.06% (2.13%)

Oro 1489.85 (1486.63)
Greggio 106.63 (109.06)
SPGS Commodity 733.69 (742.76)
Baltic Dry Index 1284 (1296)

Considerazioni
È difficile pensare che, politicamente, gli USA perderanno il loro status di AAA. Non che sarebbe la fine del mondo dal punto di vista reale, ma con una quantità di investitori istituzionali che possono comprare solo obbligazioni della massima qualità, ci potrebbero davvero essere grossi movimenti di prezzi più o meno giustificati.