20110331 - Inflazione e tassi

USA
Se i problemi del MENA e del Giappone risultano un po' passati di moda, tornano a far parlare i problemi del debito sovrano europeo e, novità, i rischi di inflazione negli USA. Tanto che qualche personaggio della FED inizia a parlare di rialzo dei tassi. Dal punto di vista macro, le richieste di sussidi scendono, ma non tanto quanto atteso, mentre gli ordinativi alle fabbriche subiscono una battuta di arresto. La sessione resta quindi piuttosto convulsa, con un finale leggermente negativo.
DJI -0.25%, SPX -0.18%, Nasdaq +0.11%, VIX 17.74 (+0.17%)

Europa
Brutta sessione per i mercati europei che si trovano confrontati con una combinazione esplosiva di rischio credito (gli stress test irlandesi mostrano la necessità di 24 mia di EUR) da una parte, e dati inflattivi (CPI YoY +2.6% !!) dall'altra. Sarà necessario un bel gioco di equilibrismo per cercare di tenere bassi i tassi per i PIGS e alzarli per gli altri... all'interno della stessa moneta. A soffrire maggiormente sono ovviamente i finanziari (-1.62%)
CAC -0.88%, DAX -0.22%, SMI -0.64%, SX5E -0.87%, V2X 22.08 (+2.83%)

Giappone
Lo JPY continua la sua corsa, al ribasso. Questa situazione non fa altro che disperdere ulteriormente i rendimenti all'interno dell'indice che attorno alle 7.00 risulta più o meno piatto. Gli esportatori fanno bene, così come fanno bene le società legate al greggio. Molto meno bene invece le società che il greggio lo devono comprare, alle quali i 107 odierni fanno un po' paura.
Nikkei +0.09%

Asia
Lo scenario esportatori, produttori, raffinerie si ripete, praticamente identico, anche sugli altri mercati asiatici con gli indici che non si muovono quasi. Grande attesa comunque sui dati occupazionali di venerdì pomeriggio in arrivo dagli USA.
Hang Seng +0.16%, Straits Time +0.28%, Taiwan +0.03%, Shanghai +0.24%, Sensex +0.15%

FX
USDCHF 0.9200 (0.9178)
USDJPY 83.57 (82.77)
EURUSD 1.4174 (1.4138)
EURCHF 1.3038 (1.2975)
EURGBP 0.8833 (0.8784)
GBPUSD 1.6048 (1.6093)
GBPCHF 1.4762 (1.4772)

USD libor 3 mesi 0.30% (0.31%)
USA tbill 3 mesi 0.09% (0.09%)
USA tbond 5 anni 2.28% (2.21%)
Grecia 10 anni 12.84% (12.76%)

Oro 1433.38 (1426.25)
Greggio 107.03 (104.65)
SPGS Commodity 725.62 (711.21)
Baltic Dry Index 1530 (1545)

Considerazioni
Sokol e Lubrizol... sono al centro del gossip a Wall Street. Come funziona ? Sokol è (era) il numero due della Berkshire di Buffett. Così risulta facile comprare un bel pacchetto di titoli di Lubrizol, per poi andare dal capo, qualche settimana dopo, con l'idea del secolo: comprare Lubrizol. La SEC non si è trovata d'accordo. Ma la domanda è: sei uno degli uomini più ricchi del pianeta... perchè ricorrere a questi mezzucci ?