20110210 - I contrarian

USA
Quadro misto sui mercati USA dove, a fianco delle notizie dal medio oriente arrivano titoli molto buoni come Whole Food (+11.72%) e Goodyear (+14.31%) con ottimi risultati, mentre Cisco (-14.16%) e Akamai (-15.09%) che, evidentemente, non sono sulla stessa linea d'onda. Il mercato si barcamena quindi in una situazione tesa, aiutato però da richieste di sussidi per la disoccupazione inferiori alle attese.
DJI -0.09%, SPX +0.07%, Nasdaq +0.14%, VIX 16.09 (+1.39%)

Europa
Si parte male con AirFrance (-7.68%) e Credit Suisse (-5.82%) che pubblicano sotto le attese. Le cose sembrano mettersi male, ma Bank of England annuncia di voler mantenere tanto i tassi a 0.5% (ovvio) e di mantenere i vari stimoli all'economia. Assieme al movimento un po' contradditorio degli USA, gli indici riescono a recuperare parte delle perdite.
CAC +0.11%, DAX +0.26%, SMI -0.30%, DJES50 -0.20%

Giappone
chiuso per il "national foundation day"
Nikkei -%

Asia
Gli ultimi sviluppi egiziani con il "me ne vado, anzi resto, ma forse" non fanno bene al sentiment dei paesi emergenti. Bastano poi un paio di risultati sotto le attese per portare indici come quello di Taiwan a mettere a segno una delle peggiori settimane da parecchio tempo. Solo Shanghai, particolarmente penalizzato nelle scorse settimane, riesce a stare a galla. Scorrere le performance da inizio anno dei paesi asiatici mette angoscia. (India -15.5%, Indonesia -9.4%, Filippine -10.8%, Tailandia -8.9%)
Hang Seng -0.28%, Straits Time -1.09%, Taiwan -2.57%, Shanghai +0.26%, Sensex -0.74%

FX
USDCHF 0.9694 (0.9596)
USDJPY 83.50 (82.58)
EURUSD 1.3564 (1.3692)
EURCHF 1.3148 (1.3138)
EURGBP 0.8456 (0.8504)
GBPUSD 1.6041 (1.6101)
GBPCHF 1.5550 (1.5450)

USD libor 3 mesi 0.31% (0.31%)
USA tbill 3 mesi 0.11% (0.13%)
USA tbond 5 anni 2.39% (2.32%)
Grecia 10 anni 11.41% (11.26%)

Oro 1361.95 (1361.65)
Greggio 87.20 (86.92)
SPGS Commodity 654.68 (654.55)
Baltic Dry Index 1136 (1092)

Considerazioni
C'è un aspetto un po' preoccupante: clientela che è sempre stata ultra conservativa che domanda ora di aumentare la quota equity. Mi domando se non sia un segnale "contrarian". Ovviamente non ci sono veri "rational", ma nella mia breve esperienza, quando i superconservativi hanno chiesto di aumentare il rischio, poi le cose si sono fatte complicate. Allo stesso tempo, i bollettini dicono che gli istituzionali (fondi, hedge, ...) stanno invece tirando i remi in barca. mah...