20110208 - Dati micro, dati macro

USA
I dati macro non sono esattamente brillanti: l'inizio di costruzione di nuove case è inferiore alle attese con una revisione al ribasso del dato precedente, mentre la consumer confidece (dopo la chiusura) è negativa e anche inferiore sia alle attese che al dato precedente. Eppure alcuni retailers pubblicano vendite in crescita sull'anno e tanto basta al mercato, assieme ai buoni utili pubblicati nelle ultime settimane a mettere in campo una nuova performance positiva.
DJI +0.59%, SPX +0.42%, Nasdaq +0.61%, VIX 15.81 (-2.89%)

Europa
La Cina ritocca i tassi di interesse: 6.06% per il debito, 3% per il deposito. Di fatto però, nessuno se ne preoccupa soprattutto per i buoni dati da ArcelorMittal (+2.81%), Swedbank (+5.16%) e Swatch (+5.75%), per non parlare di UBS (+4.29%) che manca le stime, ma sale lo stesso. In difficoltà invece i titoli legati al greggio, dopo le esagerazioni della settimana scorsa, controbilanciano in parte il buon movimento del resto del mercato.
CAC +0.43%, DAX +0.54%, SMI +0.42%, DJES50 +0.37%

Giappone
Il nikkei è un po' più sensibile al rialzo dei tassi cinese, soprattutto per società come Komatsu (-1.93%) che ha circa il 20% di fatturato nel regno di mezzo. I mercati sembrano però aver già scontato il movimento dei tassi e non si fanno prendere dal panico, sostenuti anche dagli annunci sulle vendite delle società USA.
Nikkei -0.17%

Asia
Riapre finalmente anche Shanghai e lo fa dopo il ritocco dei tassi cinesi. Se la manovra era già scontata da molti mercati, subito i dubbi hanno iniziato a riguardare quali altre sorprese potrà riservare il governo cinese. Come per il giappone, sono i titoli con maggiori esportazioni verso la Cina a soffrire maggiormente.
Hang Seng -0.64%, Straits Time -1.31%, Taiwan -1.15%, Shanghai -0.87%, Sensex +0.09%

FX
USDCHF 0.9629 (0.9539)
USDJPY 82.41 (82.28)
EURUSD 1.3647 (1.3624)
EURCHF 1.3141 (1.2995)
EURGBP 0.8490 (0.8437)
GBPUSD 1.6075 (1.6146)
GBPCHF 1.5479 (1.5399)

USD libor 3 mesi 0.31% (0.31%)
USA tbill 3 mesi 0.14% (0.14%)
USA tbond 5 anni 2.41% (2.29%)
Grecia 10 anni 11.20% (11.05%)

Oro 1363.28 (1351.05)
Greggio 87.39 (87.45)
SPGS Commodity 648.21 (645.86)
Baltic Dry Index 1064 (1045)

Considerazioni
Tanto tuonò, che piovve. Alla fine la Cina ha ritoccato i propri tassi di interesse. Interessante il fatto di poter definire i tassi di credito e di debito in modo differente, con un "piccolo" 3% di differenziale tra uno e l'altro. Mi domando quanto credito privato (erogato al di fuori dei canali ufficiali) ci sia, visto che è facile aggiungere mezzo punto da una parte e togliere mezzo punto dall'altra 3.5%/5.5% per fare comunque un sacco di soldi (2% di spread) con una concorrenza spietata. Mercato "libero" ?