20101109 - Dagong vs Moody's

USA
La sfida se la giocano i bond, questa volta: la Dagong Global Credit riduce il rating degli USA a A+ da AA con outlook negativo. Allo stesso tempo l'emissione del decennale incontra poco interesse e il tasso del trentennale si alza, ulteriormente. Un po' di presa di profitto sui titoli legati alle materie prime, un po' di passione sui finanziari per i vari problemi, soprattutto in Europa, e la giornata diventa rapidamente negativa.
DJI -0.53%, SPX -0.81%, Nasdaq -0.55%, VIX 19.08 (+4.32%)

Europa
Gli investitori europei volgono la loro attenzione ai risultati aziendali (solo 1/3 delle società dello stoxx 600 ha pubblicato). Le pubblicazioni sono in generale buone con alcuni nomi importati quali Barlcays (+3.93% ottimi ratio di capitale), Adecco (+3.67%, buoni risultati) e soprattutto Hermes (+7.58%) guidano il gruppo.
CAC +0.82%, DAX +0.55%, SMI -0.28%, DJES50 +0.79%

Giappone
Ai buoni risultati di Barclays si aggiungono rumors secondo i quali le banche giapponesi avranno regolamenti più soft di ora per quanto riguarda il capitale proprio. Una buona notizia per il settore, che fa il paio con il rimbalzo del dollaro, legato al movimento dei tassi trentennali. Banche ed esportatori trascinano quindi il Nikkei ad un bel movimento positivo.
Nikkei +1.37%

Asia
Le normative sui flussi di capitale estero vanno invece a colpire le banche cinesi che ne subiscono il contraccolpo. Non solo, i prezzi delle case, sempre in Cina, stanno crescendo ad un ritmo probabilmente eccessivo in base a quello che il governo vuole ottenere (+8.6% yoy). L'effetto potrebbe essere un'ulteriore stretta monetaria per il gigante giallo.
Hang Seng -1.15%, Straits Time -0.78%, Taiwan +0.06%, Shanghai -1.17%, Sensex +0.04%

FX
USDCHF 0.9700 (0.9671)
USDJPY 81.77 (80.95)
EURUSD 1.3773 (1.3865)
EURCHF 1.3360 (1.3408)
EURGBP 0.8605 (0.8601)
GBPUSD 1.6006 (1.6121)
GBPCHF 1.5526 (1.5590)

USD libor 3 mesi 0.29% (0.29%)
USA tbill 3 mesi 0.12% (0.11%)
USA tbond 5 anni 1.22% (1.10%) (tassi o spread di credito ?)
Grecia 10 anni 11.32% (11.41%)

Oro 1398.80 (1413.05)
Greggio 86.60 (86.84)
SPGS Commodity 600.63 (600.66)
Baltic Dry Index 2467 (2482)

Considerazioni
Ed eccoli qui i cinesi, di nuovo. Ieri hanno annunciato misure di contenimento per il flusso di capitali esteri, oggi mandano un messaggio piuttosto chiaro: rating USA giù. I soliti cinesi ? forse no, visto che la Germania ha imposto un piano di austerità a mezza Europa obbligando tutti, un po' come sta facendo la Cina con gli USA, a "tirarsi assieme".