20100707 - Che stress

USA
In assenza di particolari dati, si va a ripescare le "sales ICSC" (international council of shopping center) che crescono, in effetti, in modo importante. Tanto basta a far pensare che la earnings season potrebbe portare un po' di buone notizie. Come per l'Europa, probabilmente qualche shorter corre ai ripari e chiude rapidamente le posizioni, portando gli indici a offrire una spettacolare performance giornaliera.
DJI +2.82%, SPX +3.13%, Nasdaq +3.17%, VIX 26.84 (-9.48%)

Europa
Sessione che parte con qualche difficoltà, ma decolla poi con il passare della giornata. Non ci sono catalizzatori particolari, se non i "dettagli" dello stress test per le banche: il testo dovrebbe essere qualcosa come "dire tigre contro tigre per 3 volte". Le banche che ci riescono superano il test e sono considerate solide. Tanto basta per mettere molto ottimismo agli investitori e probabilmente a spremere qualche short fuori dal mercato.
CAC +1.75%, DAX +0.87%, SMI +0.60%, DJES50 +2.16%

Giappone
Sempre in balìa dell'andamento di Wall Street, questa volta l'indice Nikkei approfitta a piene mani dell'ottima performance degli indici USA e del dato relativo alle vendite negli shopping center. Sono quindi di nuovo le società con forte esportazioni a "tirare il carretto".
Nikkei +2.54%

Asia
Buona partenza per gli indici asiatici che si accodano all'andamento delle altre borse mondiali. In particolare l'indice Hang Seng che si era trascinato un po' negli ultimi tempi, apro con un impressionante "gap", poi ridotto dopo i primi minuti di contrattazione. Le motivazioni nei bollettini sono comunque sempre relative a questo dato di vendite negli shopping center USA.
Hang Seng +1.47%, Straits Time +1.22%, Taiwan +0.79%, Shanghai -0.31%, Sensex +1.40%

FX
USDCHF 1.0514 (1.0614)
USDJPY 88.29 (87.44)
EURUSD 1.2653 (1.2596)
EURCHF 1.3302 (1.3370)
EURGBP 0.8332 (0.8321)
GBPUSD 1.5187 (1.5139)
GBPCHF 1.5966 (1.6069)

USD libor 3 mesi 0.53% (0.53%)
USA tbill 3 mesi 0.16% (0.15%)
USA tbond 5 anni 1.79% (1.75%)
Grecia 10 anni 10.16% (10.15%)

Oro 1203.95 (1191.50)
Greggio 74.62 (71.95)
SPGS Commodity 491.04 (480.76)
Baltic Dry Index 2018 (2127)

Considerazioni
No, lo stress test delle banche in realtà non sarà così complicato come indicato sotto "Europa". In effetti, basterà ridurre il prezzo delle obbligazioni spagnole del 3% e quello delle obbligazioni greche del 17%, ricalcolare il bilancio e tutti amici come prima. Questa faccenda "puzza" un po' come la questione del "mark to model" del marzo 2009 per le banche USA, che permise di alzare il tappeto, infilarci sotto qualche vagone di asset tossici e far apparire tutto splendido.
La prossima volta che qualcuno analizzerà la capacità creditizia per la vostra ipoteca, dite che anche riducendo il valore del divano del 12%, potete sostenere il credito.