20100611 - Fiducia vs sales

USA
Si risolve tutto negli ultimi 25 minuti. La sessione si era avviata negativamente, con i dati delle vendite al dettaglio in forte calo (-1.2%) e soprattutto contro le attese. Tra la national semiconductor (+5.02%) che diventa Investment Grade e la fiducia dei consumatori le cose si girano e il mercato, proprio nell'ultima mezz'ora, riesce a riportarsi in positivo e a chiudere la sessione positivamente.
DJI +0.38%, SPX +0.44%, Nasdaq +0.93%, VIX 28.78 (-5.82%)

Europa
Una serie di dati e notizie su diverse società permettono agli indici di superare indenni il cattivo dato delle vendite al dettaglio: Banco Santander (+7.17%) vola sui commenti ottimistici del proprio CEO, Novartis (+3.06%) sale per gli annunci su alcuni farmaci e anche Club Med (+9.4%) riesce a pubblicare utili. Bene quindi la maggior parte degli indici sull'idea che la ripresa sembra essere qui per restare.
CAC +1.11%, DAX -0.14%, SMI +0.79%, DJES50 +0.85%

Giappone
Continua la buona stella dell'indice giapponese, mano mano che gli investitori si rendono conto che forse, (ma forse), i mercati hanno finalmente prezzato i problemi creditizi, soprattutto europei. Bene quindi gli indici che si fanno trasportare in particolare dagli spedizionieri come Kawasaki Kisen (+4.1%)
Nikkei +1.61%

Asia
Per gli indici asiatici conta soprattutto la fiducia dei consumatori USA, risalita nel dato di venerdì. Questo dato, assieme alla ripresa delle esportazioni cinesi, mostra come la situazione si sia più o meno normalizzata. Resta qualche problema tra scioperi e suicidi in qualche fabbrica, ma per il resto le cose funzionano.
Hang Seng +0.88%, Straits Time +0.35%, Taiwan +1.25%, Shanghai +0.29%, Sensex +0.96%

FX
USDCHF 1.1450 (1.1443)
USDJPY 91.91 (91.54)
EURUSD 1.2176 (1.2111)
EURCHF 1.3941 (1.3859)
EURGBP 0.8333 (0.8226)
GBPUSD 1.4612 (1.4726)
GBPCHF 1.6729 (1.6847)

USD libor 3 mesi 0.54% (0.54%)
USA tbill 3 mesi 0.07% (0.08%)
USA tbond 5 anni 2.06% (2.09%)
Grecia 10 anni 8.18% (8.14%)

Oro 1230.65 (1219.93)
Greggio 74.74 (75.41)
SPGS Commodity 493.10 (495.11)
Baltic Dry Index 3288 (3423)

Considerazioni
Nel we ho letto un'interessante analisi di Goldman relativa ad una serie di ritracciamenti nei rally post crisi passati. L'analisi mette a confronto gli utili, i leading indicator, i tassi di interesse, ... Credo sia pericoloso però mettere a confronto dati del genere con i dati attuali. Non c'era la dislocazione tra sviluppati ed emergenti, gli stati stavano un bel po' meglio, i singoli stati potevano decidere autonomamente, ...